Tipo de cambio, hamburguesas y ciencia de datos (2019-I).

Cómo se calcula el índice big mac.

El índice Big Mac es un indicador (sólo eso!) de las desviaciones que tienen los tipos de cambio que vemos en el mercado respecto del que “deberíamos” ver, según el valor real de las mercancías. Este índice se publica con regularidad en The Economist, quienes practican este cálculo desde hace muchos años. Por cierto, desde Noviembre de 2018 distribuyen los datos en un Jupiter Notebook. Si no usas Anaconda (plataforma de ciencia de datos para Python, que con algunas adaptaciones puede usar R), puedes usar esta versión funcional en RStudio (descargar: BigMacRStudio2019-1 ). Modifiqué algunas líneas al formato de The Economist para hacerlo funcional en RStudio + R (incluida la versión más reciente 3.5.1). El índice se calcula bajo el siguiente razonamiento:

– Asumiremos que las monedas (en el caso de México: PESOS y DÓLARES) están en equilibrio en relación a la paridad del poder adquisitivo (PPA). Es decir, en consideración del tipo de cambio, un bien (en este caso la BigMac) puede comprarse por el mismo precio en distintos mercados (en este caso distintos países).


— Si la hamburguesa BigMac en México cuesta $49.00 PESOS.

— Y la misma hamburguesa cuesta en Estados Unidos $5.58 DÓLARES

— Significa que $5.58 DÓLARES equivalen a $49.00 PESOS.

— Es decir, que el tipo de cambio debería ser igual a $49.00/$5.58, resultando en 8.78 PESOS POR DÓLAR.




El caso de México.

El tipo de cambio calculado (8.78 PESOS POR DÓLAR) no es el tipo de cambio que estamos viendo en los mercados. Para hoy, el tipo de cambio estuvo alrededor de 19.0630 (ver referencia). ¿Qué significa?

Tipo de cambio vigente: 19.0630 PESOS POR DÓLAR

Tipo de cambio en PPA: 8.78 PESOS POR DÓLAR

El tipo de cambio en los mercados es más alto de lo que “debería” (solo se trata de un indicador). ¿Qué tan alto?

Diferencia = (TC en PPA – Tipo de cambio vigente) / (Tipo de cambio vigente)

Es decir,

Diferencia = (8.78 – 19.0630) / (19.0630) = -0.5394.

En porcentaje: -53.94%

Este porcentaje significa que el tipo de cambio que vemos en el mercado tendría que ser 53.94% menor del que efectivamente vemos. Si aplicamos esta reducción al tipo de cambio vigente, alcanzaríamos el tipo de cambio calculado en PPA (8.78 PESOS POR DÓLAR). Por eso se dice que el peso está subvaluado (el mercado reconoce un valor menor del que debería, por eso el dólar es tan caro). Desde luego, esto es solo una estimación, y hay muchas consideraciones por realizar. Puedes investigar más en este enlace de quienes crearon y calculan con regularidad el índice (ver más información).

Los creadores del índice pusieron a disposición del público una base de datos con muchos cálculos para muchos países. La puedes descargar de aquí en un formato distinto (más amigable) y consultar los datos por país. Según estos datos, el peso mexicano ha mostrado estar subvaluado en los últimos 18 años (ver imagen más abajo). 

Descargar base de datos de Excel:  bigmac2019-1

Ver datos en Google Sheets: ver datos.



Los datos resumidos.

Explora los datos en Google Data Studio. Puedes explorar el reporte en esta página o en este link a pantalla completa (ver reporte).



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